8月10日，东诚药业盘中快速回调，5分钟内跌幅超过2%，截至10点03分，报27.32元，成交1.54亿元，换手率0.82%。
截止2020年7月29日，东诚药业股价24.97元，总市值200亿。动态市盈率68，静态市盈率122。考虑到19净利润1.5亿，存在商誉减值1.7亿，如果将减值商誉算进去，那么静态市盈率约为58倍。
东诚药业(002675)2020-08-10融资融券信息显示，东诚药业融资余额340,866,622元，融券余额1,003,662元，融资买入额17,690,463元，融资偿还额20,825,099元，融资净买额-3,134,636元，融券余量36,630股，融券卖出量0股，融券偿还量1,000股，融资融券余额341,870,284元。
东诚药业(002675)8月6日晚间披露半年报，上半年公司实现营业收入16.46亿元，同比增长24.08%；归母净利润2.19亿元，同比增长23.05%。公司“原料、制剂、核药”三大业务板块均已基本恢复至疫情前水平。东诚药业同时披露，公司持股1.25%的股东厦门鲁鼎思诚股权投资管理合伙企业拟减持公司股份不超1001.42万股，即不超公司总股本的1.25%。
220人参与！东诚药业电话会议机构扎堆
医药板块最受机构关注，东诚药业、通策医疗、贝达药业、凯利泰、沃华医药、翰宇药业等6家医药生物公司于上周收获调研。其中，东诚药业在调研机构人数上位居第一。
8月7日，嘉实基金、广发基金、睿远基金等机构在内的合计220人参与了对东诚药业的电话会议。
东诚药业之所以受到机构扎堆关注，一方面是因为美国宣布收储原料药的消息，另一方面是公司刚刚披露半年报。
据媒体报道，美国政府正在储备可用于在未来大流行或国家紧急情况下用于生产基本药品的原料药。近日，美国生物医学高级研究与开发局更新发布了原料药采购招标书，表明美国计划采购36种原料药，执行期预计为5年。其中肝素仅基础量就要求提供45.6万亿单位，另有867.2万亿为可选单位。
东诚药业是一家生化原料药生产商。公司主营业务为肝素钠原料药、硫酸软骨素的研发、生产和销售，产品覆盖肝素钠原料药、肝素钙原料药、硫酸软骨素以及绒促性素等注射剂。
调研中，机构重点关注到上述“美国将进行肝素45.6万亿单位储备”的消息，询问公司未来肝素价格走势、此次储备对公司的影响等。
东诚药业(002675)：业绩增长加速 核药受疫情影响较大
类别：公司 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：朱国广/刘闯 日期：2020-08-08
投资要点
事件：2020 年上半年公司实现营业收入16.5 亿元，同比增长24.08%，实现归母净利润2.2 亿元，同比增长23.05%，实现扣非净利润2.2 亿元，同比增长14.4%。
Q2 单季度业绩增长提速，销售费用略有下降：公司Q2 单季度实现营业收入9.3 亿元，同比增长17.7%，实现归母净利润1.5 亿元，同比增长27.9%，实现扣非净利润1.4 亿元，同比增长20.1%，业绩增速相比一季度有显著提升。公司2020 年上半年销售费用3.2 亿元，同比减少8.4%，销售费用率19.5%，同比下降6.9 个百分点；管理费用7819 万元，同比增长4.6%，管理费用率4.75%，同比下降0.88 个百分点；研发费用5108 万元，同比上升39.3%，研发费用率3.1%，同比上升0.34个百分点。
原料药业务高速增长，核药业务受疫情影响有所下滑：上半年原料药业务实现收入9.4 亿元，同比增长78.2%，原料药依诺肝素钠、肝素钠和硫酸软骨素钠取得德国汉堡卫生当局颁发的GMP 证书，氨糖硫酸软骨素保健品文号顺利获批，预计下半年原料药业务将持续高速增长。受新冠疫情影响，公司制剂业务增速有所放缓，上半年实现收入2.7 亿元，同比增长7.8%，其中重点产品注射用那屈肝素钙销售2.5 亿元，同比增长16.9%，预计随着下半年临床用药基本恢复，增速将显著提升。受新冠疫情影响，公司核药业务有所下滑，上半年实现收入4 亿元，同比下降22%，其中安迪科实现收入1.6 亿元，同比下降4%，云克实现收入1.5 亿元，同比下降35%。随着国内疫情逐步稳定，预计公司核药业务下半年将大幅回升。
国家大型医用设备配置加码，公司作为核药龙头有望显著受益： 2020年7 月31 日，卫健委对《2018-2020 年大型医用设备配置规划数量分布表》进行调整，甲类及乙类大型医用设备规划总数由调整前的22547 台增加至25218 台，其中新增数目由调整前的 10097 台增加至12768 台，其中PET-CT 规划总数由调整前710 台增加至884 台，2018-2020 新增551 台，公司作为PET-CT 诊断用核药龙头有望显著受益。
盈利预测与投资评级：预计2020-2022 年归母净利润分别为4.51 亿、5.73 亿和7.08 亿元，相应2020-2022 年EPS 分别为0.56 元、0.71 元和0.88 元。当前股价对应估值分别为50 倍、40 倍、32 倍。考虑到公司1、原料药业务的在新品种获批后有望继续高速增长，2、制剂和核药业务在下半年疫情稳定后的大幅回升，3、未来大型医用设备增加给核药业务带来的增量需求，参考可比公司估值和增速，首次覆盖，给予“买入”
评级。
风险提示：原料药价格大幅下降的风险；疫情影响超预期的风险；产品研发不及预期的风险