002641永高股份股票行情分析

7月24日,永高股份盘中跌幅达5%,截至11点18分,报8.4元,成交1.16亿元,换手率1.47%。
7月24日,永高股份盘中快速反弹,5分钟内涨幅超过2%,截至14点30分,报8.4元,成交2.02亿元,换手率2.61%。
7月22日,永高股份盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点30分,报9.17元,成交5100.69万元,换手率0.62%。
永高股份2020年7月21日在深交所互动易中披露,截至2020年7月20日公司股东户数为2.43万户,较上期(2020年7月10日)增加860户,增幅为3.67%。
永高股份的董事长是卢震宇,男,45岁,研究生,高级经济师。 永高股份的总经理是冀雄,男,50岁,本科。

2020年7月21日晚间,永高股份有限公司(以下简称“永高股份”发布《2020年半年度业绩快报》称,上半年实现营业收入28.01亿元,同比下降0.04%,基本上摆脱了一季度新冠疫情带来的影响,归母净利润2.76亿元,同比增长39.58%。
公告显示,虽然受疫情影响收入与去年同期持平,但永高股份各项盈利指标却有了较大幅度的增长,营业利润、利润总额、净利润同比分别增长42.00%,38.72%、39.58%,主营业务收入净利率达到10.38%。
公告还表示,业绩变动的主要原因有两方面:一是PVC\PE\PPR等主要材料价格处于历史低位,并于二季度始随着低价材料到库(到库综合均价同比下降11.80%),带动二季度综合毛利率同比上升1.42%,而且截止目前公司PVC套保期货合约还累计浮盈3611万元,有效地对冲了PVC材料涨价的风险;二是应收款项计提的信用减值转回,包括单项计提减值的华燃长通剩余部分欠款通过司法途径收回(去年同期该欠款按50%计提了1865万元的减值),以及三年以上五水共治、市政工程尾款的清收产生转回1188万元。
永高股份(002641):受益成本控制和需求提升 下半年业绩值得期待
类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:王小勇 日期:2020-07-23
事件:
公司于7 月21 日发布了 2020 年上半年业绩快报,预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润为2.76 亿元,同比增长39.6%。
点评:
复工复产配合营销策略调整,公司业绩持续增长。公司年产能达到60万吨以上,塑管产销规模在国内可比上市公司中位列第二,产品运送范围覆盖全国大多数地区。受公司营销政策调整和市场拓展力度加大,叠加疫情缓和后市场需求释放,公司二季度预计实现主营收入18.43亿,同比增长18.64%;上半年实现营业收入28.01 亿元,同比下降0.04%,在营业收入方面基本修复了疫情带来的不利影响。下半年面临赶工和施工旺季,经营情况和业绩或好于上半年。
地产和基建投资同时回暖,管材需求空间扩大。1-6 月,全国房地产开发投资62780 亿元,同比增长1.9%, 地产投资在疫情影响后不断恢复,投资规模不断提高,已实现同比正增长;1-6 月,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比下降2.7%,降幅比1-5 月份收窄3.6 个百分点。基建投资持续发力,降幅不断收窄。地产和基建同时发力,管材需求空间将持续增长。
受益原材料价格低位和套期保值控制成本,公司盈利水平提升。得益于PVC/PE/PPR 管材的主要原材料价格处于历史低位,二季度公司综合毛利同比上升1.42%;公司塑管产销规模大,在综合毛利上升和较大产销规模推动下,以及公司采用原材料套期保值业务锁定成本,上半年净利润同比增长39.6%,主营业务收入净利率达到10.4%。同时公司黄岩5 万吨和湖南岳阳8 万吨产能布局持续完善,继续深度拓展合作地产商,盈利能力有望稳步提升。
维持公司“买入”评级,我们看好公司下半年经营,因有效成本控制,毛利提高,上调盈利预测。预计公司2020-2022 年归母净利润分别为7.77/10.01/11.64 亿元,EPS 分别为0.69 元、0.89 元、1.04 元。
风险提示:下游需求不及预期,原材料价格剧烈波动。

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