2020年A股IPO或达220家 融资额超2500亿

普华永道预计:2020年A股IPO或达220家 融资额超2500亿
2019年,A股IPO数量和融资金额均大幅增长,全年共有201只新股上市,融资总额为2533亿元,新股数量较2018年上升91%,融资额增加83%。
1月2日,普华永道发布了上述数据。2019年,A股IPO数量以及融资额大幅增长的原因是科创板开市。科创板自2019年7月开市以来,为中国高科技创新企业提供了更包容的融资平台,颇受欢迎。
2019年,共有70家企业在科创板上市,融资总额824亿元,占A股IPO市场融资总额的32%。不到6个月,科创板融资额已远超中小板与创业板全年融资金额的总和。
当天,普华永道中国内地及香港市场主管合伙人梁伟坚告诉时代周报记者,科创板的设立,将推动更多高科技公司选择A股首发上市,同时对A股其他板块开启注册制改革亦将起到促进作用。
据其预计,2020年,A股IPO将继续保持活跃,多层级资本市场获得IPO企业数量可能超过220家,全年融资规模超过2500亿元。
2019年六成IPO来自制造业
具体来看,2019年,上海主板IPO有53宗,融资1062亿元,深圳中小板与创业板的IPO数量分别26宗和52宗,融资金额分别为346亿元和301亿元。
从个股来看,2019年,IPO金额前10大个股累计融资超千亿,占全年所有个股IPO金额的42%,邮储银行(601658.SH)以327亿元的募资金额独占鳌头。
从细分市场看,2019年,IPO金额前10大个股中主板占据5家,科创板4家,中小板1家,创业板未有个股挤入前十。
从行业看,2019年,60%的A股IPO企业为制造行业,其中包括43家在科创板上市的高端制造业企业。A股上市企业以工业产品、信息科技及电讯行业、消费品及服务行业为主。
香港募集总额蝉联全球第一
2019年,香港以募集总额3155亿港元在全球IPO中蝉联第一,并且已是连续七年挤身全球三甲,融资额比2018年增加10%。
2019年,港股全年共有184家企业首发上市,其中,主板表现强劲,共有169宗IPO,集资金额达到3145亿港元,比2018年增加11%。
由于阿里巴巴的回归,不少中概股也在观望两地上市的机会,有望为香港市场带来更多的IPO项目。H股全流通有助于吸引内地企业以H股形式上市,亦有助于提升港股流通量。
1月2日下午,彭博社引述知情人士说法,2019年阿里巴巴在香港成功上市,融资130亿美元,之后香港证券交易所便与内地科技公司(包括携程 、网易 )讨论香港二次上市事宜。
港交所在《战略规划2019-2021》中提到,吸引全球和地区大型企业来港作第一上市或第二上市融资,从而吸引有意投资亚太区公司的全球投资者和寻求国际投资机会的中国内地投资者。
普华永道预期,2020年,香港IPO市场将继续活跃,会有更多的新经济企业受惠于上市条规的变更而选择香港上市,预计全年集资总额可达2300亿-2600亿港元。因此,香港将继续巩固其作为亚洲地区最主要的首次上市集资中心的地位。

长线资金加速入市:万亿增量值得期待
回首2019年,在内外资的合力下,上证指数大涨22%,创业板指更是跑赢全球各大指数。去年12月至今,大盘走出一波强势上涨行情,一个月涨幅超7%。展望2020年,机构分析表示,险资、社保、养老金以及外资有望加速流入股市。
日前,全国社保基金理事会养老金部主任陈向京透露,截至目前,全国已有22省与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同,签约规模超过1万亿。这意味着,养老金投资的范围不断扩大。人社部数据此前显示,截至2019年9月底,全国已有18个省(区、市)的养老金委托投资运营,合同总金额9660亿元,其中7992亿元资金已经到账并开始投资。此外,陈向京表示,2020年底还将有13个省份要启动委托,将进一步提升城乡居民养老保险制度的财务可持续性,促进个人账户积累水平的不断提升。
粤开证券分析称,2020年潜在增量资金的主要看点将以保险类资金和外资为主。经测算,2020年的保险类资金入市可能将近6000亿元:其中养老金“三大支柱”入市有望带来近1300亿元;商业保险资金入市规模预计在2570-4630亿元。外资方面中长期流入A股的趋势不会改变,保守预期下每年净流入可能达到2500亿元,乐观预期下每年将新增近9000亿元增量资金。
前海开源杨德龙认为,第一个是险资,预计在2020年会增大对于A股的配置比例,资金增加量大概也是在3000亿左右。而社保基金、养老金、企业年金和职业年金等几类社会保障类资金,会在2020年增加对A股的投资规模,大概增加量在2000亿左右。商业银行理财子公司的成立,以及管理办法的出台,将增加对A股配置,大概1000亿左右,而公募基金以及私募基金,在2020年预计增加的资金量,可能会达到5000亿左右,也就是说各路资本流入A股的资金量将会突破万亿规模,为A股市场慢牛长牛的行情提供充足的弹药。
中信证券指出,预计在很长一段时间内,中国的养老金体系给权益市场带来的“长钱”主要源于公共养老金体系。第一支柱当中委托社保管理运营的基本养老金入市已投规模大约500亿元,增量部分预计大约是1000亿元。

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