64.97亿！闻泰科技完成巨额募资！
闻泰科技（600745）12月17日晚间发布的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金非公开发行股票发行情况报告书》显示，公司配套融资最终发行股份数量为8336.67万股，发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即77.93元/股，最终募资64.97亿元。
公告显示，公司此次发行为询价方式确定价格，底价为77.93元/股。在询价环节，仅有昆明市产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“昆明产发”）一家投资机构提交申购报价单。
公告披露的信息显示，公司此次发行面临了较大挑战。在认购环节，发行人和财务顾问首轮发送了80份认购邀请书。但在有效报价时间内，仅收到昆明产发1名投资者提交的申购报价。
公告显示，由于首轮竞价程序的有效报价金额为55亿元，不足拟募集资金总额70亿元，且有效认购对象为1个，不足认购对象上限10个，且有效认购股数不足1.27亿股，因此发行人与独立财务顾问经协商后决定启动追加认购程序。追加认购期间共收到11个认购对象的追加申购报价单。
根据披露的最终发行结果，除昆明产发认购55亿元外，知名私募大佬葛卫东的上海混沌投资（集团）有限公司认购3亿元。
此次募资用途主要用于支付收购安世半导体尾款43.37亿元，以及偿还借款、补流，支付中介费用和税费21.60亿元等。根据交易方案，公司通过发行股份及支付现金的方式实现对目标公司安世集团的间接控制。根据安世集团的股权结构，境内基金持有合肥裕芯100%的股权，合肥裕芯和境外基金持有裕成控股100%的股份，裕成控股持有安世集团100%的股份，安世集团持有安世半导体100%的股份。发行股份购买资产所涉及的股份发行此前已经完成，公司此次募集的配套资金拟用于支付境内外GP对价、支付境内LP对价、偿还上市公司借款及补充流动资金、支付本次交易的相关税费及中介机构费用。
闻泰科技表示，此次募集配套资金的成功发行，有利于上市公司顺利完成收购安世集团的并购交易，上市公司将新增半导体业务，为上市公司在交易完成后的持续发展注入动力。同时部分配套募集资金用于偿还上市公司借款及补充流动资金，有利于上市公司减少财务费用，降低财务风险。
闻泰科技（600745）：非公开发行募资顺利实施 充足资本助力公司协同安世齐飞翔
类别：公司 机构：国元证券股份有限公司 研究员：刘单于 日期：2019-12-18
事件：
公司发布公告完成非公开发行股票募集资金，发行价为77.93 元/股，发行数量为8336.67 万股，募集资金总额为64.97 亿元。扣除相关费用后剩余资金拟用于支付收购安世半导体的现金对价、补充上市公司流动资金以及偿还上市公司债务。
点评：
超预期完成定向资金募集，彰显投资者良好预期公司本次募集资金中，其中43.37 亿用于支付收购安世半导体的现金对价，至此收购资金已全部到位。公司最终完成募资的发行价为77.93 元，高于此前预期价格，反映出投资人对闻泰科技此次收购之后双方协同效应的坚实信心以及对公司长期成长性的良好预期。
偿还债务补充流动性，优化公司财务质量
除43.37 亿之外，其余募集资金用于补充上市公司流动资金以及偿还上市公司债务。根据公司此前预计，公司2019 年、2020 年需要偿还境内外借款本金及利息合计分别约为6 亿与16.9 亿。公司自身业务经营净现金流充裕，此次募资进一步减轻公司现金偿还压力，优化公司财务质量。偿还债务后未来公司利息支出将会减少，财务费用减少将有效增加公司净利润。
并购安世半导体顺利推进，协同效应初现
安世半导体是全球功率半导体器件的龙头企业，公司通过收购安世半导体进入该领域，并借助安世半导体的先进地位打开国产替代的巨大空间，给公司经营业绩带来巨大增量。此外，安世半导体的功率器件与公司现有业务形成相互促进的协同效应，在产业链整合、客户资源共享、技术互补等方面均有较好的作用，现协同效应已初步显现，公司发展走向新的台阶。
投资建议与盈利预测
公司内生式发展和外延式并购均取得良好成效。作为ODM 和功率半导体双龙头，未来公司业务发展将有更出色表现。考虑安世半导体明年并表，预计2019-21 年公司实现营业收入314.43/626.67/782.75 亿元， 归母净利润分别为7.18/29.71/37.10 亿元，对应EPS 分别为0.69/2.86/3.57 元/股，对应未来两年业绩，公司估值依旧处于相对低估水平，维持公司“买入”评级。
风险提示
下游需求不及预期、5G 手机推进不及预期，技术研发不及预期等。
12月17日，闻泰科技（600745）对外称，公司于2019年12月16日收到公司股东西藏风格、西藏富恒及鹏欣智澎通知，获悉其将所持有的公司股份办理了股权质押。
12月18日，个股方面,闻泰科技(600745,股吧)(600745)开盘上涨近5%,突破100元/股的关口,创出历史新高,但随后迅速回落,至收盘下跌近4%。