一、永辉超市(601933)公司信息更新报告：收回永辉云创20%股权 全渠道整合推进到家业务
类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：黄泽鹏 日期：2020-08-07
事件：公司以3.8 亿元价格收购永辉云创20%股权，云创重新并表
公司发布关联交易公告拟以3.8 亿元收购张轩宁先生持有的永辉云创20%股权。本次交易完成后，公司将持有永辉云创46.6%股权成为第一大股东，云创重新并表后，公司将拥有永辉云创的管理权和经营权。考虑云创并表影响，我们小幅下调盈利预测，预计公司2020-2022 年归母净利润为25.09(-0.28)/31.79(-1.11)/39.58(-1.20)亿元，对应EPS 为0.26(-0.01)/0.33(-0.01)/0.42(-0.01)元，当前股价对应PE 为35/28/22 倍，维持“买入”评级。
二、中国神华(601088)中报业绩预告点评：二季度业绩改善超预期 稳健经营优势凸显
类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：张绪成 日期：2020-08-07
事件：7 月30 日中国神华发布2020 年上半年业绩预告，公司2020 年H1 预计实现归母净利润207 亿元(同比-15%)，扣非净利润为204 亿元(同比-10%)? 二季度业绩改善超预期，稳健经营优势凸显。维持“买入”评级经测算二季度单季归母净利/扣非净利分别为109/109 亿元，同比-6.5%/-4.2%，相较于一季度-22.1%/-15.9%的同比降幅明显收窄。可见随着疫情影响逐渐消退，公司二季度业绩环比明显改善，煤炭龙头经营稳定性凸显。下半年在多项经济刺激政策支持下需求或将持续释放，预计公司业绩也将进一步改善。我们上调公司盈利预测，预计2020/2021/2022 年度实现归母净利润400(+9)/405(+4)/411(+4)亿元，同比增长-7.6%/1.5%/1.4%；EPS 分别为2.01(+0.04)/2.04(+0.02)/2.07(+0.02)元，对应当前股价，PE 分别为7.7x/7.6x/7.5x。维持“买入”评级。
三、健盛集团(603558)：2020H1业绩受疫情影响较大 下半年有望迎来显著改善
类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：吕明 日期：2020-08-06
受阶段性因素影响2020H1 业绩下滑，下半年有望改善，维持“买入”评级
公司公布2020H1 业绩，共计实现营收7.28 亿元(-11.95%)，实现归母净利润0.55 亿元(-61.72%)。其中2020Q2 单季度公司实现营收3.56 亿元(-16.04%)，归母净利润31.61 万元(-99.57%)。我们认为，销售收入下降主要系疫情对公司海外客户订单影响所致，随着疫情得到控制，预计下半年公司业绩有望迎来显著改善。下调盈利预测，我们预计2020-2022 年公司归母净利润分别为2.0/2.8/3.7亿元(原值为2.8/3.5/4.4 亿元)，对应EPS 分别为0.48/0.68/0.89 元(原值为0.67/0.84/1.05 元)，当前股价对应PE 为17.4/12.3/9.4 倍，维持“买入”评级。
四、精工钢构(600496)：2Q20业绩高增 EPC转型效果显现 盈利能力继续改善
类别：公司 机构：光大证券股份有限公司 研究员：孙伟风 日期：2020-08-04
发布1H20 业绩预告，业绩增幅亮眼：
公司公告20 年半年度业绩预告，报告期归母净利润2.55 亿-2.92 亿元，同增40%-60%，扣非归母净利2.20-2.50 亿元，同增35%-54%；单二季度，归母净利1.28-1.65 亿元，同增69%-118%，扣非归母净利1.09-1.39亿，同增82%-132%。
看好公司成长前景，维持“买入”评级：
公司1H20 业绩高增，受益行业高成长，并验证公司前期EPC 转型效果，2Q20 疫情影响已大幅减弱，判断盈利能力、资产周转、回款等关键指标改善有持续性，看好公司成长前景。维持前期业绩预测， 预计20-22 年归母净利预测分别为5.1/ 6.2/ 7.6 亿元，YoY 分别为26%/ 23%/ 22%，现价对应20 年 PE 18x，维持“买入”评级。
五、索通发展(603612)：以量补价和毛利回升推动业绩高增长
类别：公司 机构：信达证券股份有限公司 研究员：娄永刚/黄礼恒 日期：2020-08-04
事件：公司发布2020 年中报业绩预告，上半年实现归母净利润5500-6500 万元，同比增长66%-96%，主要原因为原材料采购优势凸显及公司降本增效，成本下降比例大于售价下降推动毛利率同比提升。
盈利预测与投资评级：小幅上调对公司2020-2022 年EPS 预测至0.64 元、0.92 元和1.52 元(原为0.54 元、0.86 元、1.49 元)，当前股价对应的PE 分别为23.4x、16.2x 和9.8x。考虑公司降本增效效果显著、毛利率稳步提升，维持公司“买入”评级
六、盐津铺子(002847)：扩区域扩品类红利持续释放 三季度预计继续高增
类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：苏铖/徐哲琪 日期：2020-08-04
事件：公司披露半年报，2020H1 收入/归母净利润/扣非后归母净利润分别为9.45 亿元/1.30亿元/1.0 亿元，同比增47.53%/96.44%/141.37%，其中Q2 同比增61.47%/93.14%/148.3%，业绩接近预告上限。
投资建议：预计公司 2020-2022 年收入增速 42.3%、29.6%、23.7%，考虑股权激励摊销费用，EPS 分别为 1.89、2.49、3.25 元，不考虑股权激励摊销费用，EPS 分别为 2.09、2.58、3.27 元，维持6 个月目标价115.51 元，维持“买入-B”评级。