6 月 17日益丰药房(603939.SH)发布公开发行可转换公司债券上市公告书，该可转换公司债券简称“益丰转债”，代码为“113583”，可转换公司债券上市时间为2020年6月22日。
可转换公司债券上市量为158,100.9万元(1581.009万张，158.1009万手)，可转换公司债券存续的起止日期为2020年6月1日至2026年5月31日；可转换公司债券转股的起止日期为自2020年12月7日至2026年5月31日。
益丰药房可转债中签号出炉 共65.33万个
根据《益丰大药房连锁股份有限公司公开发行可转换公司债券发行公告》，本次发行的发行人益丰大药房连锁股份有限公司（以下简称“益丰药房”）及保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司于2020年6月2日（T+1日）主持了益丰药房可转换公司债券（以下简称“益丰转债”）网上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行，摇号结果经上海市东方公证处公证。现将中签结果公告如下：
末尾位数 中签号码
末“4”位数1550
末“5”位数64365
末“6”位数509092,009092,581420
末“7”位数3690700,4940700,6190700,7440700,
8690700,9940700,2440700,1190700
末“9”位数858118977,658118977,458118977,
258118977,058118977,331076167
凡参与益丰转债网上申购的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有653,302个，每个中签号码只能认购1手（1,000元）益丰转债。
益丰药房上市公司简介
2008年6月13日，益丰投资与自然人朱荣共同签署了益丰有限股东会决议和公司章程，决定共同出资设立益丰有限，注册资本为500万元，其中益丰投资货币出资490万元，朱荣货币出资10万元。2008年6月13日，开元信德出具了开元信德湘验字（2008）第029号《验资报告》，确认益丰有限全体股东认缴的出资已经到位。
2008年6月20日，常德市工商局向益丰有限核发了注册号为430700000011314的《企业法人营业执照》，益丰有限设立。
2015年1月30日，经中国证监会证监发行字[2015]190号文核准，公司向社会首次公开发行人民币普通股4,000万股。天健会计师对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验，并于2015年2月13日出具了天健验[2015]2-6号《验资报告》。2015年2月17日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，股票简称“益丰药房”，股票代码603939。此次发行完成后，公司注册资本变更为16,000.00万元。
公司是国内领先的药品零售连锁企业之一，主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务，子公司湖南益丰作为公司内部集中采购平台，兼顾少量对外药品批发业务。
益丰转债申购价值分析
益丰转债(评级AA，发行规模约15.81亿元)条款比较常规，债底保护较好。预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在19%-23%区间内，中枢价格121元，定位较高。在配售60%的假设下益丰转债留给市场的规模为6.32亿元，中签率估算约为0.011%。打新参与没有异议，益丰药房(78.300, -0.51, -0.65%)值得长期跟踪。需要提示的两点在于：1)公司2019年并购项目数量低于2018年，20Q1并购也受到了疫情的负面影响;2)毛利率自2018年年末起有一个逐渐小幅下滑的过程。
2019年公司实现营业收入/归母净利润102.76/5.44亿元，同比增长48.66%/30.58%。20Q1公司营业收入/归母净利润为30.48/1.91亿元，增速分别为23.43%/29.68%，业绩增速受疫情及并购减速影响有所放缓。与2019年情况有些类似，加盟店数量增多及新店培育使得公司毛利率同比下滑，当期下滑幅度为0.30个百分点。兴证医药团队预计2020-2022年公司EPS分别为1.91元、2.49元和3.25元。
风险提示：疫情延续，外延扩张、整合不及预期、商誉减值风险。