12日晚间，兆易创新公告称，国家集成电路产业投资基金（持股8.33%）自披露该减持计划公告日起15个交易日后的3个月内，采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过公司股份总数1%，即471万股。
值得注意的是，这不是国家大基金第一次减持芯片股。
2019年12月20日，大基金拟减持兆易创新不超过1%股份。减持后第一个交易日，兆易创新收跌6.66%，创当时股价新低。不过随后强势反弹，股价一度创下历史新高。截至6月12日收盘，已较减持时涨超77%。
兆易创新于上周完成43亿元定增
兆易创新作为国内Nor/Nand/Dram三线并进的存储企业龙头，产品覆盖市场主流类型，2019全球市占率位列前三，上游与中芯国际等一流供应商深度合作，下游打入苹果、华为等大客户供应链。
一周前，兆易创新刚刚发布定增发行结果。发行价203.78元/股，募资总额超43亿元。其中，葛卫东认购15亿元，持股比例由3.06%上升至4.48%；新加坡政府投资认购近20亿元，持股比例上升至2.17%。
兆易创新相关负责人向《科创板日报》记者表示，募投项目将用于DRAM芯片自主研发，瞄准汽车、家电、工业控制等市场领域。另外，本次募投项目和2017年10月与合肥产投合作的DRAM项目不是一回事，本次募投项目为公司自己做DRAM，专注自主研发和设计。
兆易创新(603986)：布局DRAM存储 盈利持续提升
类别：公司 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马群星 日期：2020-06-11
投资要点：
供需缺口持续，NOR Flash步入上行周期
NOR Flash下游需求多点开花， NOR Flash市场今明两年将持续供需剪刀差，步入价格上行周期。公司主攻中低容量NOR Flash，产品覆盖市场主流类型，2019全球市占率位列前三，上游与中芯国际等一流供应商深度合作保证产能，下游打入苹果、华为等大客户供应链。研发强劲，国内率先完成AEC-Q100车规认证，多重优势助力公司深度受益行业红利。
国内存储之光，联手合肥长鑫打开DRAM天花板
DRAM中国虽是最大市场但自给率几乎为零，存在巨大国产替代空间。公司联手合肥长鑫已研发成功1Xnm(19nm)DRAM存储器，目前已对外供应DDR4，成为国内首个DRAM供应商。DRAM市场需求端在云数据+智能手机+服务器驱动下持续增长，供应端受扩产时间差+日韩贸易不确定性+三大寡头维持谨慎资本开支影响产能有限，行业景气度提升。公司正式切入DRAM千亿美金赛道，国产替代迎来曙光。
推出业内首颗RISC-V MCU GD32V，收购思立微完善IoT产品布局
公司在MCU领域专注32位高端设计，相关业务高速增长近三年营收CAGR超40%。收购思立微正式进军人机交互领域，形成传感器+MCU+无线模块高集成方案，补齐物联网布局中传感器一端，长期看在AI-IoT领域形成闭环，在物联网万亿级市场上成长潜力巨大。
盈利预测
预计公司2020/2021/2022年营收为43.58/63.59/89.64亿元，EPS分别为2.14元、3.09元和4.33元，对应PE分别为109.38X、75.71X和54.06X，维持公司“推荐”评级。
风险提示
NOR Flash 需求不及预期，价格有下滑风险：裸晶圆供应不足，存储器产能不足；思立微业绩不达预期
兆易创新(603986)：定增落地 DRAM研发打开想象空间
类别：公司 机构：首创证券有限责任公司 研究员：李嘉宝 日期：2020-06-11
DRAM 产品需求广阔，市场增长强劲。随着数据量的指数增长，5G、IoT 等新基建及搭载其上的新经济对作为最主流存储产品的DRAM 的需求愈发广阔。根据赛迪顾问的报告，预计至2021 年，中国DRAM 市场规模将达到4,505.70亿元，占据中国DRAM 市场主导地位的移动型DRAM 市场规模2019 年至2021 年年均复合增长率将达到27.99%，服务器型DRAM 市场规模2019 年至2021 年年均复合增长率约为31.60%。
DRAM 市场高度垄断， 自主可控亟待突破。中国为最大DRAM 市场，但几乎全部依赖进口。三星、海力士、美光三家企业约占中国DRAM 市场的98%。寡头垄断的格局使中国企业对DRAM 芯片议价能力很低，也使DRAM 芯片成为受外部制约最严重的基础产品之一，自主可控亟待突破。
公司DRAM 管理团队及核心团队经验丰富。DRAM 项目现有的主要管理团队经验丰富，核心团队成员从事芯片行业平均超过15 年。DRAM 产品研发、运营模式对标国际一流水平，坚持市场化方向。
投资建议：Nor Flash 方面，5G 和 IoT（包括可穿戴、智能家居等）等技术领域驱动本轮上行周期，中长期预计将有持续增加的需求，TWS 等细分领域有望量价齐升。
DRAM 方面，定增落地，获得蓝铂世DRAM 专利授权将提升技术实力。中短期，Nor Flash 供应偏紧，公司产品结构改善，新品陆续放量，产品综合竞争力有望增强。中长期，Nor Flash 需求预计持续增加，DRAM 市场空间巨大。建议中长期关注。
兆易创新(603986)事件点评：定增成功落地 DRAM业务飞速发展
类别：公司 机构：西部证券股份有限公司 研究员：邢开允 日期：2020-06-05
投资建议：预计公司2020-2022年归母净利分别为12.42/18.35/26.76亿元，EPS分别为3.87/5.72/8.34元，目前股价对应53/36/25倍动态PE，维持“买入”评级。