2020年水泥行业市场行情
从2018年的1546亿元，到2019年的1867亿元，水泥行业过去两年利润总额已连续创出历史新高，2019年12月份，全国P.O42.5散装水泥均价也超过490元/吨，站上前所未有的高点。2020年，水泥行业是否还能够延续高盈利？行业利润总额高点会不会再度突破？
数字水泥网执行总裁陈柏林判断，2018年水泥行业全年需求达到23.5亿吨，已处于历史高位，总量水平再突破还存在难度。因为疫情影响，今年一季度等于少了一个月需求的量，3月份整体需求也会受到影响，今年一季度市场销量情况大概率会较为惨淡。
王琦表示，虽然水泥价格处于高位，但是实际从2018年、2019年市场变化来看，价格已经有涨不动的迹象。对于企业而言，2020年要继续维持利润扩大销量，市场竞争压力会比往年更大。受疫情影响一季度销售情况不佳的背景下，水泥企业为保障销售或存在价格竞争。目前单吨水泥的利润仍能维持在200元以上，下行空间较大。
券商3月切换风格 新基建方向占比较大
据上证报，多家券商发布3月金股报告，“新基建”、“地产”等成为关键词。多家券商的“金股池”调仓换股，加入了水泥、建材等周期类个股和5G相关的新基建个股。昨日大基建板块率先爆发。通信设备板块表现强势，中通国脉等多股涨停。高铁、水泥、特高压板块均涨幅靠前。
水泥股集体走强
日前，发改委召开会议强调推动重要交通基建项目的复工，重申完成十三五规划目标，并提前部署十四五计划中的铁路、机场、道路和水路重要项目。光大证券预计，2020年基建需达到10%左右增速可对冲疫情影响，对应新增基建投资1.7万亿。
另外，各地方近期也频频出台巨额的工程项目，据不完全统计，江苏、北京、云南、福建、河南等地推出了合计逾25万亿元重点工程项目，并且公布项目地区还在不断增加，项目金额也在不断创新高。
受国家及地方加大基建投资力度刺激，近期基建股持续走强。昨日，建材板块在水泥股大面积涨停的带动下，板块指数大涨8.29%，一举创出4年半多来的新高，离历史最高点仅相差不到5%，青松建化、海螺型材、四川金顶、金隅集团等20股涨停，海螺水泥、四川双马、万年青等涨幅居前。其中，上峰水泥、北新建材、海螺水泥、东方雨虹等多只建材股创历史新高（复权）。
虽然水泥股大涨，但北上资金对相关个股的态度却大不相同，并且一改以往主攻行业龙头的惯例，连续7个交易大幅卖出海螺水泥，近1周就套现7.93亿元，减仓逾1473万股，上周后4个交易日每日均卖出超百万股，特别是上周五，一日就卖出638万股。
在卖出海螺水泥的同时，北上资金却大幅加仓业绩弹性更大的区域水泥上市公司。北上资金近一周斥资1.07亿元增持上峰水泥635万股，持仓从1246万股增至1881万股，增仓幅度超过50%。
天山股份、祁连山、华新水泥近1周也获得北上资金超千万元的净买入，金额分别为7063万元、2028万元、1071万元。
水泥股走强原因
本就是行业淡季的2月份，国内水泥企业受新冠肺炎疫情影响，对外销售近乎按下了“暂停键”。近日，随着下游基建项目缓步复工，启动出货的水泥厂纷纷宣降价格，吨降幅可达10%以上。
然而，作为稳增长的重要力量，基建投资近期也按下“加速键”，河南、云南等多地相继推出数万亿的投资计划清单，一批重点设施、创新工程项目亟待启动，为后期社会建材需求量提升埋下伏笔。A股市场水泥股的涨停潮或许正是基于这样一种预期。