海格通信（SZ 002465）8月21日晚间发布半年度业绩报告称，2020年上半年归属于上市公司股东的净利润约为2.14亿元，同比下降4.16%，营业收入约为21.04亿元，同比增长6.48%，基本每股盈利0.09元，同比下降10%。
海格通信的董事长是杨海洲，男，58岁，中国国籍，研究生学历。 海格通信的总经理是余青松，男，45岁，中国国籍，研究生学历，工程硕士学位。
资料显示，海格通信是国家创新型企业、国务院国资委国企改革“双百行动”企业和全国电子信息百强企业之一的广州无线电集团的主要成员企业。
2019年年报显示，海格通信的主营业务为制造业、服务业，占营收比例分别为：53.64%、46.36%。
海格通信：近日收到与特殊机构客户签订的订货合同，合同总金额约 2.05 亿元人民币，占公司最近一个会计年度经审计的营业收入的4.45%。合同标的：主要为无线通信、北斗导航产品及配套设备。
海格通信融资融券信息显示，2020年8月25日融资净偿还3712.94万元；融资余额15.65亿元，较前一日下降2.32%。
融资方面，当日融资买入5899.53万元，融资偿还9612.47万元，融资净偿还3712.94万元。融券方面，融券卖出22.44万股，融券偿还21.17万股，融券余量409.69万股，融券余额5510.38万元。融资融券余额合计16.2亿元。
海格通信(002465)：业绩整体符合预期 四大业务领域“多点开花”
类别：公司 机构：长城证券股份有限公司 研究员：吴彤/胡浩淼 日期：2020-08-25
公司各项业务有序进行，疫情创造公司新发展机遇：公司核心业务无线通信和软件信息服务发展平稳，营业收入分别达到7.04 亿元（同比增长2.46%）和11.42 亿元（同比增长7.19%），分别占总营收的33.48%和54.29%，实现持续增长。其中无线通信领域积极巩固短波、超短波、二代卫星的存量业务，拓展多模智能终端、数字集群、天通卫星终端、卫星互联网产品的增量市场，目前已在卫星互联网系统研制中取得先发竞争优势。软件信息服务业务里，子公司海格怡创在疫情期间，为高铁站、机场、医院等提供通信网络保障和5G 基站紧急建设等服务，共参与保障项目155 个，为疫情防控指挥调度提供有力支撑，为疫情防控期间人民群众的通信畅通保驾护航，凸显海格怡创在通信服务行业中的综合实力和比较优势。北斗导航业务2020H1 营收达到1.81 亿元，同比增长27.30%，表现较为亮眼。公司航空航天业务营业收入5263.0 万元，同比下降20.84%。但公司在军用模拟器的技术和市场方面有领先优势，并抓住民航装备国产自主化的机遇，积极拓展民用飞行模拟器业务市场，未来发展依然可期。
聚焦核心主业，资本运作优化公司业务：公司围绕战略目标和战略发展方向，一方面聚焦核心主业，逐步剥离与主业相关性不高的业务。例如，公司收购控股子公司驰达飞机自然人股东持有的3.7453%股权，同时驰达飞机增资扩股并引入战略投资者，进一步推动航空航天产业发展。公司全资子公司海华电子公开挂牌转让其持有的海华交通40%的股权，如转让完成，海华电子将不再持有海华交通股权。另一方面充分利用资本市场的优势，积极挖掘市场机会，探索新的投融资渠道，扩大企业规模，推动企业全面发展。例如公司顺利注册中期票据及超短期融资券，完成超短期融资券的首期发行，有效拓展融资渠道，降低资金成本。
公司坚持技术市场融合，四大业务领域“多点开花”：在无线通信领域，公司存量增量业务齐发展。在积极巩固短波、超短波、二代卫星的存量业务同时，公司拓展多模智能终端、天通卫星终端、宽带卫星移动通信产品的增量市场，目前无线通信业务已有多项订单在手。在北斗导航领域，公司作为行业龙头占据技术高地。海格通信产品已形成“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，占据北斗导航军品市场龙头地位，具备一定技术优势。公司军民市场齐发力布局航空航天领域。公司分别与西飞、机构客户签署了模拟器研制合同，巩固军用模拟器的技术和市场领先优势，并积极拓展民用飞行模拟器业务市场。子公司驰达飞机通过了空中客车公司供应商资格审核，再次向国际市场迈开了重要一步。在软件与信息服务领域，全资子公司海格怡创进行有效整合，形成了跨技术专业、多网络制式、多厂家设备的全业务服务模式。
投资建议：公司业绩整体符合预期，聚焦核心主业，四大业务领域“多点开花”。预计公司2020-2022 营业收入分别为53.57、65.23 和79.46 亿元，实现归母净利润分别为5.82、6.94 和8.36 亿元，EPS 分别为0.25、0.30和0.36 元，市盈率分别为54X、46X 和38X，持续覆盖，维持“推荐”的投资评级。